Küresel piyasalarda şirket bilançolarının olumlu seyri ve petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte yükseliş eğilimi devam ederken, 2008 finansal krizini önceden tahmin etmesiyle tanınan yatırımcı Michael Burry'den dikkat çeken bir uyarı geldi. Burry, piyasaların ana zirve noktalarına yakın olduğunu belirterek, 1987 yılında yaşanan ve finans tarihine Kara Pazartesi olarak geçen çöküşe benzer bir senaryonun tekrarlanabileceğini savundu.
Burry, piyasalardaki düşük oynaklık ortamının yatırımcıları daha fazla risk almaya teşvik ettiğini vurguladı. Özellikle volatilite hedefli fonların ve algoritmik stratejilerin, piyasa yükseldikçe kaldıraç oranlarını artırmak zorunda kaldığına dikkat çeken yatırımcı, bu durumun olası bir satış dalgasında düşüşü çok daha sert hale getirebileceğini belirtti. Burry'ye göre, sistemdeki bu aşırı kaldıraç kullanımı, beklenmedik bir panik anında zincirleme bir çözülmeyi tetikleyebilir.
Yatırımcı, piyasalardaki genel iyimserliğe rağmen kendi stratejisini koruduğunu açıkladı. iShares Semiconductor ETF (SOXX) üzerindeki kısa pozisyonunu sürdüren Burry, Nvidia ve Palantir gibi yapay zeka odaklı hisselere yönelik olumsuz beklentilerini de yineledi. Açığa satış stratejisinin herkes için uygun bir yöntem olmadığını hatırlatan Burry, kendi pozisyonlarının Nvidia haricinde kârda olduğunu ifade etti.
Tarihsel bir perspektif sunan Burry'nin işaret ettiği 1987 krizi, modern finans dünyasının en büyük tek günlük düşüşü olarak kabul ediliyor. 19 Ekim 1987 tarihinde Dow Jones Sanayi Endeksi, programlı işlemler ve portföy sigortalama yöntemlerinin etkisiyle yüzde 22,6 oranında değer kaybetmişti. O dönemde yaşanan bu kriz, ekonomiyi resesyona sokmasa da, günümüzde borsalarda kullanılan devre kesici uygulamalarının geliştirilmesine öncülük etmişti. Burry, bugünkü piyasa yapısının da benzer bir kırılganlık barındırdığını savunarak yatırımcıları temkinli olmaya davet ediyor.
